La présentation du projet de reprise de l'entreprise

J'ai enchaîné les présentations aux banques cette semaine, 6 rendez-vous au total.

Comme annoncé la semaine dernière j'ai présenté un projet complet construit autour d'un plan en quatre parties:

1. Le repreneur
2. La société et son marché
3. Le prévisionnel de reprise
4. Les éléments financiers

L'accueil a été très courtois et intéressé.

Les différentes présentations ont duré entre 1h et 2h car le dossier principal, sans les annexes, comporte plus de 50 pages.

Si vous avez fait la formation CRA, vous savez que le métier du banquier n'est pas identique à celui du "capital risqueur". Après ces entretiens, je vous le confirme.

Néanmoins j'ai eu la sensation que, si votre dossier intéresse votre interlocuteur, celui-ci va chercher le montage adéquat qui minimisera ses risques mais permettra le financement par sa banque.

A ce jour, je n'ai pas encore obtenu d'accord de principe, rien de surprenant, ni d'alarmant.

Certains interlocuteurs m'ont cependant d'ores et déjà confirmé la présentation du dossier lors de leur prochain comité, d'autres souhaitent me revoir pour affiner. Seul l'un d'entre eux m'a sous-entendu que mon dossier ne l'intéressait pas car pour lui trop risqué (1 sur 6, peut mieux faire !).

Après validation des derniers éléments, l'accord intervient sous 15 jours, 3 semaines voire moins (moinsse ?) ce qui va me permettre de tenir l'objectif du 30 juin pour la signature de l'acte réitératif de cession.

Je suis déjà pour partie dans l'entreprise car nous avons avec le cédant la certitude d'obtenir au moins un accord de la banque principale pour le financement. J'ai hâte de pouvoir me consacrer à la gestion de l'opérationnel et aux projets de développement !

Nous y sommes d'ailleurs allé ensemble, ce qui renforce le message et rassure le banquier sur l'adéquation homme / projet.

Nous avons pris en parallèle contact avec OSEO BDPME pour bénéficier du contrat de développement / reprise (sans garantie personnelle et avec un différé de remboursement au maximum de 2 ans).

Cela permettra de rassurer notre partenaire financier en diminuant le risque (normalement il y a possibilité de cofinancement) et, avec l'obtention du différé de remboursement, d'améliorer la trésorerie de l'entreprise sur 2008.

Je vous tiens bien entendu au courant dès que j'en sais plus sur les modalités d'application.

Je retourne sur Labouheyre la semaine prochaine pour affiner ma compréhension du besoin des clients et commencer à me former plus en détail sur les produits.

Bon pont à ceux qui le font et bon courage pour les autres (dont moi !).

P.S. Continuez à me contacter via Viadeo ou laissez-moi des commentaires sur le blog si vous souhaitez obtenir des informations plus détaillées.

Cela avance !

Ce soir un petit message rapide car je n'ai pas encore imprimé le dossier pour les banques ni fini de préparer mes affaires pour la semaine dans les Landes.

Pour revenir sur la semaine j'ai obtenu immédiatement l'historique ANPE, le bordereau de situation fiscale (merci aux personnes contactées pour leur diligence !).

J'ai fait valider les statuts de la holding de reprise (merci à Monsieur Garcia pour sa rapidité).

Je ne peux pas encore déposer le dossier ACCRE car il faut que les statuts soient signés par tous les associés. Je repousse donc la remise du dossier à dans deux semaines (tout va bien, je suis encore dans les temps !).

J'ai récupéré chez mon avocat les statuts de l'entreprise et les documents comptables 2004 et 2005 pour les inclure dans le dossier, je récupère demain ceux de 2006.

Le dossier de dossier de présentation comportera donc au final:
- le business plan de reprise
- les documents comptables N-3, N-2 et N-1
- le plan de financement
- le compte de résultats prévisionnel avec N-1 à N+4
- le prévisionnel de trésorerie détaillé N, N+1
- le prévisionnel synthétique de trésorerie jusque N+4
- un justificatif des apports financiers
- le protocole de cession avec la gap
- les statuts de la holding et de la société
(si on me demande d'autres documents je vous informe la semaine prochaine)

Comme vous pouvez le constater il faut peu de documents pour reprendre une entreprise !

Blague à part, avec le recul, je trouve cela tout à fait justifié car il s'agit d'une sacré responsabilité (je ne parle pas du risque financier) vis à vis des salariés et élaborer ces documents permet de se familiariser avec les flux financiers et le business.

Pour information, j'ai abandonné l'utilisation du logiciel après quelques mauvaises surprises après "sauvegarde" et j'ai tout refait sur ce brave vieux tableur Excel ! (je passe bientôt mon diplôme de comptable ??)

Un petit détail, nous avons signé mardi la promesse de vente et serons sans logement au plus tard d'ici à fin août ! Si nous ne trouvons pas en Gironde, qui veut bien nous héberger ?

Je vous laisse pour aller imprimer les documents et boucler ma valise.

Avant de vous laisser: bravo à tous pour ce sursaut démocratique avec ce taux record de participation !

Excellente semaine !

Proche du but

Non ce n'est pas un blog sportif, encore que certaines fois je me pose la question !

Plus sérieusement, je suis dans la dernière ligne droite avant de boucler le projet.

Je suis donc allé cette semaine à une réunion concernant l'obtention de l'ACCRE et la prolongation des droits ASSEDIC. J'ai maintenant à ma disposition le dossier à remplir: 3 formulaires CERFA 12618*01 / 12254*03 / 12256*01 (si vous voulez en savoir plus consultez le site de l'APCE ou des ASSEDIC).

Quelques précisions néanmoins: il faut aussi fournir un certain nombre de documents.

J'ai prévu dès demain d'aller les chercher (les obtenir sera peut-être plus compliqué ?): l'historique IA24 à l'ANPE et le bordereau de situation fiscale (B.S.F.) à la Trésorerie de mon domicile.

Il faut en plus (comme je rachète des parts sociales) le projet de statuts signé par tous les associés et le procès verbal de la nomination du gérant, ce qui dans le cadre d'une reprise me paraît difficile à obtenir avant le démarrage de l'activité.

Je vais appeler la DDTEFP de Mont de Marsan pour en savoir plus car j'avais prévu de leur remettre le dossier dans 10 jours... Ne faut-il pas dans ce cas leur remettre a posteriori ? A suivre.

De toute manière il faut que les statuts de la holding soient finalisés cette semaine et je sais que j'ai pris du retard.

Sur les prévisionnels, j'ai bien avancé grâce à un logiciel (les comptes de résultats prévisionnels sont terminés, il reste à valider certains taux légaux) mais j'ai "calé" sur le cut-off du prévisionnel de trésorerie entre 2006 et 2007.

Dans l'absolu ce n'est pas dramatique mais cela augmente de manière inutile les frais bancaires de la première année et je préfère présenter un dossier propre. Encore quelques heures de travail en perspective pour mettre ce point à plat.

Je suis ambitieux dans ma démarche car je veux maîtriser les paramètres financiers et commerciaux de la reprise (cela me paraît être le minimum !).

Nous avons prévu de travailler avec le cédant sur les tableaux de bord en gestion car certains frais ont un peu dérapés depuis quelques exercices.

Nous nous posons certaines questions avec mon épouse en ce qui concerne notre futur lieu d'habitation, à tel endroit plutôt qu'à tel autre en tenant compte de la localisation d'un futur poste qu'elle ne connaît pas (facile à répondre !).

Comme vous le voyez c'est tous azimuts en ce moment ! J'ai l'impression d'être enfin revenu dans la "vraie" vie.

Je retourne sur place dans à peine plus d'une semaine, je ne m'en plains pas, mais comme le temps file en ce moment !

Une petite digression: je suis ravi que ce blog permette à d'autres de s'imaginer la vie d'un repreneur. C'était l'un des objectifs à sa création.

Cette histoire m'est cependant tout à fait personnelle et peut ne pas être représentative de la reprise d'entreprise. Je ne pense pas tout savoir et ne pas faire d'erreurs, donc ,comme tout ce qui vient du Net, recoupez plusieurs sources !

Par ailleurs je remercie toute personne intéressée pour communiquer à propos de ce blog de me contacter avant toute publication.

Cela n'a pas été le cas très récemment et je déplore ce manque de savoir vivre.

A ce titre l'APCE m'a contacté et je suis heureux de voir qu'elle deviendra peut-être un jour l'APCRE en prenant en compte la reprise d'entreprise qui fait face à des problématiques différentes de la création même si certains points sont similaires.

Je souhaite en tout cas à tous les entrepreneurs-repreneurs existants et à venir de pouvoir vivre cette expérience formidable.

A la semaine prochaine !

Ma première semaine en Aquitaine

Je dois désormais accélérer dans mes recherches car les semaines filent pour la réalisation de l'audit (délai: jusqu'au 28 mai) et l'obtention du financement (délai: jusqu'au 30 juin).

La semaine dernière j'ai eu trois rendez-vous pour choisir l'expert-comptable qui m'accompagnera pour l'audit comptable d'acquisition.

J'ai décidé de choisir quelqu'un en local ce qui permet d'avoir davantage de réactivité et aussi de baisser le budget alloué par rapport aux tarifs parisiens.

J'attends désormais les différentes lettres de mission pour trancher.

Au niveau des banques j'ai procédé de la même manière même si je reste ouvert aux propositions de mon banquier parisien.

Le retour des banquiers a été très positif lors de ce premier contact et je dois leur fournir les éléments financiers détaillés du BP.

Cette semaine va être consacrée à finaliser les documents pour obtenir des accords de principe.

Au delà du financement de la reprise, je recherche un partenaire financier qui m'épaulera dans le développement (je ne suis pas à l'abri d'un succès !!).

Le taux du prêt est important mais pas primordial (tant qu'il reste entre 4.5 et 5.5%), les conditions annexes le sont davantage (notamment les cautions) et les services complémentaires le sont encore plus (escompte, ligne de découvert...).

J'ai été, je l'espère, suffisamment clair sur ce point.

C'est vraiment une course contre la montre qui s'engage pour respecter les délais.
Il faut aussi aller d'autant plus vite que les salariés sont désormais au courant et que j'ai envie d'être dans l'entreprise dès que possible.

Cependant je dois rester lucide vis à vis des propositions qui vont être faites et ne pas m'emballer (ne pas confondre vitesse et précipitation ?).

Ces allers-retours sont éprouvants financièrement (bonjour les dépenses pour la logistique), psychologiquement (un seul être vous manque et la Terre est dépeuplée !) et physiquement (plus de 2400 km en voiture sur 8 jours c'est excellent pour le dos !).

Je pense pourtant qu'ils sont nécessaires et me permettent de m'adapter à ce nouvel environnement (au demeurant très agréable - vivre proche de Bordeaux il y a pire !!).

A la semaine prochaine pour la suite de mes tribulations.