jeudi, février 22, 2007

Lettre d'intention signée !

Et une étape supplémentaire qui vient d'être franchie ! C'est une excellente nouvelle qui me réjouit.

Il ne reste "plus" maintenant qu'à:
- rédiger le protocole
- en préciser certains points tels que les points suspensifs d'audit, la garantie d'actif et de passif ou les modalités d'accompagnement du cédant
- présenter, négocier et valider ces points avec le cédant
- faire signer le protocole par les deux parties
- finaliser le BP de reprise y compris le plan de financement, le plan de trésorerie et les CR prévisionnels
- présenter ce dossier complet aux banques et autres organismes tel que le Conseil Régional, le Réseau Entreprendre
- négocier les aides, garantie et financements
- les obtenir pour boucler le plan de financement
- et acquérir les titres de la société !

Bref plus que quelques mois passionnants pendant lesquels je vais préciser la stratégie commerciale, réfléchir à la future organisation, peaufiner les détails et aborder 100 000 autres sujets en attendant de passer aux choses sérieuses que sera la gestion d'une entreprise !

P.S. Tant que ce n'est pas fini, cela peut encore échouer néanmoins je reste optimiste quant à une issue positive

dimanche, février 18, 2007

Ma deuxième lettre d'intention

J'ai travaillé la semaine dernière à ma deuxième lettre d'intention. Cela a été plus facile car je maîtrise désormais un peu plus le process et les points cruciaux.

Je l'ai finalisée par téléphone avec mon avocat lundi avant de la présenter mardi à Monsieur Delamard de CFK Finance et de discuter déjà avec lui de certains points.

Il est important à ce stade que l'intermédiaire comprenne les positions prises et fasse le lien entre moi et le cédant ce qui dans ce dossier ne me semble pas facile car la lettre d'intention se base à la fois sur la liasse fiscale 2005, un prévisionnel de capitaux propres à fin 2006 et un résultat net du 1er janvier 2007 jusqu'à la reprise. (Ouf !)

L'intermédiaire doit avoir un rôle de facilitateur entre les deux parties pour faire qu'au final les points de vues convergent. Jusqu'à maintenant Monsieur Delamard a parfaitement tenu ce rôle.

Il va ensuite envoyer par courrier les deux exemplaires que j'ai paraphés et signés (un pour le cédant et un pour moi) au cédant (qui ne les avait pas encore reçues vendredi dernier).

Ils en discuteront ensemble avant de m'informer des points qui restent à négocier.

J'espère que le cédant les aura reçues samedi ou au plus tard lundi afin que nous puissions échanger au besoin la semaine prochaine.

En parallèle je continue de présenter mon BP de reprise à des personnes de confiance afin de recueillir leurs commentaires et de pouvoir l'améliorer.

Je suis content car (soit parce qu'ils sont gentils, soit parce que mon BP est bien fait ?) ils ont tous été plutôt positifs.

Je vais certainement revoir le montage financier mais pour cela il faut que la lettre d'intention soit signée. (Patience donc !!!!)

Je travaille aussi sur l'apprentissage du métier de sylviculteur, c'est la clef du développement de la société. Je veux comprendre les besoins de mes futurs clients !

C'est un métier passionnant qui vit dans une dimension temporelle différente de celle du commun des mortels. Un cycle forestier dure minimum 10 ans et jusqu'à 150 / 200 ans pour certaines espèces !

Il me reste énormément de choses à comprendre mais je suis enthousiaste et volontaire, cependant je me freine au cas où la lettre d'intention ne serait pas signée !

On ne sait jamais et j'ai tellement peur d'être déçu...

A la semaine prochaine pour le prochain épisode qui verra peut-être la lettre d'intention signée ?

samedi, février 10, 2007

La négociation

Mercredi a été une journée effectivement très importante dans mon projet de reprise.

Nous avons cherché avec le cédant un point d'équilibre concernant le prix de son entreprise.

Les questions sur lesquelles nous avons dû trouver un accord ont été:

- Quelle est la valeur pour le cédant ?

- Combien vaut-elle théoriquement ? (grâce aux différentes méthodes financières disponibles)

- Combien est-ce que je peux payer en tenant compte des paramètres liés au financement (apport personnel, participation ou non du cédant, possibilité d'endettement...)

- Et au final, en fonction des différents paramètres précédents, jusqu'où suis-je prêt à aller en tant que repreneur et qu'est prêt à accepter le cédant ?

Après quelques heures de négociation nous sommes finalement tombés d'accord sur un prix.

Ce qui compte à court terme c'est la capacité de monter un dossier de financement cohérent, d'obtenir les financements et de sentir la capacité de l'entreprise à rembourser.

Dans cette reprise il y aura d'autres impacts qui vont influer positivement mais que je ne connais à ce jour. (c'est à ce moment là qu'on se rend compte si on est ou pas un entrepreneur capable de prendre certains risques et de parier sur l'avenir !)

Je vous parlerai de l'entreprise un peu plus tard quand j'aurais avancé. En attendant: motus et bouche cousue !

Quelles sont les étapes suivantes ?

Je remets la semaine prochaine la lettre d'intention qui va récapituler les points d'accord et en proposer d'autres qui seront dans le protocole final.

Dès que j'aurais l'accord du cédant sur la lettre, je finalise le dossier de reprise à présenter aux banquiers et autres organismes.

Il me reste à boucler le BP de reprise avec notamment la partie étude de marché, les CR prévisonnels, le plan de financement et le plan de trésorerie.

Ensuite je pars à la chasse au financement et nous avançons sur le protocole final et attaquons les différents audits.

Si tout va bien, j'espère être dans l'entreprise en juillet / août.

Je croise les doigts et surtout je vais me bouger pour que cela marche !

dimanche, février 04, 2007

J-3 !

Mercredi va être une journée importante dans mon projet de reprise d'entreprise.

Nous allons avec un cédant essayer de nous mettre d'accord sur un prix et les modalités de la cession !

Je suis depuis quelques jours, vous vous en doutez, un peu anxieux mais j'y vais malgré tout confiant car je sens que nous pouvons arriver à un compromis.

Je ne peux pas vous en dire beaucoup sur l'entreprise, sachez seulement qu'elle a 10 salariés, qu'elle est localisée dans le sud et qu'elle intervient sur un marché lié à l'environnement et aux EnR.

J'ai passé cette semaine à rédiger le BP de reprise pour cette entreprise et je me sens très à l'aise avec le marché et les chiffres. (Au fait, j'ai arrété l'autre dossier car je ne sentais pas le marché et le positionnement produit et surout je ne voyais pas ce que je pouvais apporter)

Il me reste encore à compléter le document avec la partie concurrence et un plan d'action de développement commercial mais il a déjà une "bonne tête".

Je suis tellement à l'aise avec que je l'ai déjà présenté lors d'une réunion sur les aides avec le chargé de mission spécialisé dans la reprise d'entreprise du conseil régional de la région concernée et l'accueil a été excellent. Dont acte !

Le chemin à parcourir est encore long car il y a une foule de détails à régler mais j'ai le sentiment d'être enfin sur la bonne voie.

A bientôt !